加息对债券基金的影响
为什么央行加息会导致债券基金价格下跌?有些债券基金收益率明显高于加息后的利率啊?有没有那位高人解释的清晰一下?
影响债券基金收益的两个基本要素 对于债券基金而言,影响其回报的两个基本要素是利率敏感程度与信用素质风险。信用素质,由于目前市场中债券基金的资产中80%以上都是由国债、金融债和高信用等级的企业债组成的,基本不存在信用风险。 主要是控制好利率风险,债券价格的涨跌与利率的升降是成反向关系。利率上升,债券价格便下滑。尤其是在升息的环境中。当利率上行的时候,债券的价格会下跌,这样你的债券基金可能会出现负的回报。上调存款准备金和加息预期,应该控制好超短债基金和债券型基金仓位,或择高减仓。
一般来讲,加息与债券价格成负相关关系。
加息对债券基金的影响比较大,对货币基金的影响相对较小。 基金人士认为,较小幅度的加息,对市场的影响从来都不会改变其原有的轨道,经济高涨和利率提升多数伴生的是市场的上涨趋势。加息在短期内对股票市场产生一定影响,从中长期来看,影响市场的主要因素没有发生根本改变,最直接的影响是对债券基金的影响。
一位基金评级公司的分析师认为,加息对长期债券的影响可能会更大一些,上周长债的连续跌势事实上已经是对加息消息的市场发应,持有长债重仓的基金有可能会在短期内转向持有短期债券。而交易所债券对利率调整的敏感度更高一些,在这方面持仓较多的基金或许会在短期调整策略。
但理财专家认为,从中长期来看,央行一两年内不大可能减息,当债券型基金现在持有的债券到期,换成新的高息债券时,其收益率也有望会顺势提高,只不过投资者近期的收益不会太好,甚至可能有损失。总的来说,加息强化了市场对加息周期来临的预期,债市将面临近忧远虑,建议保持低久期配置以控制风险。
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答:债券价格和市场利率成反比. 即利率越低,债券价格越高. 所以,市场利率下跌,债券价格应该上升. (补充) 原因有好几个呢, 主要的原因是: 利率下降,银行储蓄的...详情>>