证券投资是商业银行运用资产的一种重要方式。证券是一种风险性资产，证券投资是一种风险投资。证券投资的主要风险有信用风险、利率风险、流动性风险、通货膨胀风险以及政治风险等。商业银行证券投资风险管理的策略主要有：
1) 建立健全证券评级制度，选择级别较高的证券进行投资。
证券评级是将证券的信用程度用简单的记号或说明展示给投资者。它所起到的作用主要在于向投资者提供证券信用的风险情报。证券评级的主要对象是债券。银行作为证券投资者，在资信评级方面有得天独厚的优势，银行在利用专业证券评级机构的风险情报的同时，有必要而且有可能对拟投资证券进行风险分析，在风险分析基础之上尽力回避风险较大的证券，而选择风险较小的证券进行投资。
2) 通过有效证券组合，分散证券投资风险。由于证券投资的非系统风险只与个别证券有关，是个别证券发行公司引起的，投资者在进行证券投资时，银行如果能够买进多种证券，个别证券的风险损失就会被别的证券的收益所抵消，从而降低证券投资的总风险。所以，银行证券投资的非系统性风险可以通过多样化投资进行防范。
3) 掌握证券投资技巧，正确进行证券投资操作。掌握证券投资技巧，正确进行证券投资操作，这是增加证券投资收益、减少证券投资风险损失的重要方法。比如，证券投资风险最终要通过证券价格变动才能影响到投资者，而从投资风险暴露到证券价格变动有一段时间，银行作为机构投资者如能及时发现所投资企业的风险暴露，在其证券价格下跌之前拋售所持证券，就可以避免风险损失。
4) 利用创新金融工具进行证券保值。证券投资的风险会引起证券价格变动，最终影响到投资者的利益。证券保值是投资者为避免证券价格变动带来的损失而进行的证券交易活动。可以用来进行保值的创新金融工具主要有证券期货、证券期权和股票价格指数期货等。
5) 设立投资风险准备金，弥补证券投资风险损失。银行一般都设有呆账准备金和坏账准备金，用于弥补贷款呆账损失和应收账款坏账损失，同样，银行有必要对其证券投资业务设立投资风险准备金。投资风险准备金可按上年末投资余额的一定比例提取，专门用于弥补投资损失。
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