风险投资管理业务有哪些?
风险投资的模式。在硅谷,高科技风险投资的一般模式是:经过审慎的项目论证,尤其是对合作伙伴的了解和评价之后,对创业公司投入首期资金--如上所述,首期资金往往控制在一年的资金需求规模(一般为几百万美元的数量级)--从而拥有了公司的股权。之后,风险投资公司决不是静观其变,而要投入很大精力进行增值服务,以提高公司的价值。
一年之后,将根据公司的发展和需求决定是否继续投入及投入多少第二期资金。这些资金,是根据当时公司的价值确定一个增值后的股价,以买股方式向公司注入的,因而投资者增加了对公司的控股权。几期投入之后,在适当时机促成公司上市,或者说服大公司收购兼并,然后出售大部分股权得到投资回报。
大部分风险投资公司的资金主要不是靠自有资金,而是靠多种渠道募集,包括向金融机构融资,争取多种基金的投入,以及动员私人投资者的投资等等。这种风险投资公司实际上是风险投资的经营管理公司,它对真正的投资者有所承诺,它的盈余收益要与背后的投资者共同分享。
在美国,银行不能从事投资控股业务。