现货的升,帖水对期货价格有什么影响
升,帖水是由什么决定的,对近期和远期有什么影响。它到底是起到什么作用。 帮我具体分析一下,有关现货的升,帖水我都想知道。
我想你问的可能是现货价与期货价之间的升贴水,而不是交割货物的升贴水吧。这个问题很难有一个统一的影响因素。正常情况,期货价因为多了仓储、检验、入库费用要比现货价高一些,基差为负数,对应的现货处于贴水状态。但实际当中,期货价格往往低于现货价。常见的是牛熊转势时,期货领跌现货,价格跌的很快,一方面因为大家对后市不看好,另一方面也因为多头的止损和受伤后的恐慌,这点很好理解。
但现在的铜,长期处于牛市,但现货一直高于期货价格,而且长期处于这个状况,这确实有违常理。造成这种情况的原因: 1。前期现货紧张; 2。期货价处于历史高位,投机者们恐高心理严重。空头一直期望者牛熊转势的来临,战略性抛空的人较多。 3。生产商们因为铜价较高,抛空保值的较多。
对于他们而言,后市涨多少都不用管了,现在的铜价已经有很大利润了。 4。做为多头,现货的高升水,也让他们逐月拉高期价,制造一轮又一轮的涨势创造了机会,正所谓“一招鲜,吃遍天”,既然好使,他们也乐于维持这种局面。 再以棉花为例,因为普遍预期今年棉花供需有短缺,年初涨势很犀利,期货价格高过现货一千元,这是因为大家对后市都看好造成的,虽然当时的价差过大,引来大量的仓单入库,但到目前为止,也还是近弱远强,远月价格远远高于近月。
这是因为棉花参与的人数还少,投机力量占主导地位造成的。期现之间的升贴水,不能简单的以牛市或熊市来划分,造成升贴水的原因也是各不相同的,不是简单的书本上所说‘现在供给紧张,预期以后会有大量供给而造成的’。还有其他因素存在。 基差的转变,将直接影响到现货商对期货交易的兴趣,当处于贴水状态时,现货商入市踊跃(基差处于不合理状态),当处于升水状态时,现货商除必须的套保外,并不愿意过多的参与交易(这和中国目前卖出套保的力量很大,而买入套保的力量很小有关)。
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升水贴水是现货相对于期货来说,一般来说用于交割现货质量不如期货合约规定质量的时候就需要贴水,而现货质量超过期货质量的时候就可以升水。这个对期货的近期远期价格都不影响,基本没什么作用,只是表明质量而以。我想你的意思可能想说基差,基差是现货价格减去期货价格的差价,这个才对期货价格有一定影响,比如基差走强表示现货与期货的价差在向多向变化,说明近期现货价格高,而远期低。
升贴水标准是根据其标的物的质量等级和交割等级及替代品而决定的. 例如:黄大豆1号合约替代品升贴水标准 交割等级 升水(人民币元/吨) 贴水(人民币元/吨) 标准品(三等黄大豆) --- --- 替代品(一等黄大豆) 30 --- 替代品(二等黄大豆) 10 --- 替代品(四等黄大豆) --- 30 由此升贴水标准与商品的价格高低没有关系,对套利和保值也就没什么影响了.
答:1在大豆进出口贸易中,我们通常所说的美国、巴西大豆出口离岸升贴水,指的是美国、巴西出口港口的大豆现货价格与CBOT期货基准合约(临近交割的合约)价格之间的差距。...详情>>
答:普通投资者好象不能投资外汇期权吧。我记得是这样的。详情>>
问:请问CFTC、COMEX是什么意思?哪里能看到CFTC的持仓报告?
答:COMEX是纽约商业交易所(NYMEX,New York Mercantile Exchange)的纽约商品交易分所。详情>>