中华。会计网校忘情水回复：首先 你概念 没 弄清楚
但是题目中，投资证券A，明显是投资一种证券。这样计算的原理，就想不通了！。。。。。。
这里的 的 证券 A 特有风险 中 一部分 被公司 多样的投资组合 （即公司目前现有的资产组合，相信一个公司不可能就投资了证券A一个资产，其他什么资产都没有吧？） 分散掉一部分 接着 又被 公司股东 投资多样 又分散掉 一部分
从而 剩余 的 是系统风险（无法分散） 而题目中 给的 β 就是 相对 整个公司的无法分散的风险（公司系统风险）
而不是像你理解的：要用这个β，此刻必须 要 先 充分投资 组合证券 后 然后 接着 投资证券A 才能 用这个β 否则 用β 就不行
最后提示下 资产组合 不单单是同质性的东西 放在一起（比如全是债券） ，我投资房地产 又投资股票 还 投资 服务行业 这样的组合 也是投资组合
不要太狭隘了
财务管理 教材 明确说明 都是 针对 公司制企业 讨论的 而公司制企业 显然 不可能 投资组合不充分，第一章 几个 原则 中 那个投资分散原则 都摆在那里了
故 题目 你就直接 用 这个β 就OK乐 想多了 你自己 也痛苦
。
全部
