分散投资也称为组合投资，是指同时投资在不同的资产类型或不同的证券上。分散投资引入了对风险和收益对等原则的一个重要的改变，分散投资相对单一证券投资的一个重要的好处就是，分散投资可以在不降低收益的同时降低风险。这也意味着通过分散投资我们可以改善风险—收益比率。
证券分散投资包括四个方面：对象分散法；时机分散法；地域分散法；期限分散法。在实际操作上可以根据不同情况采取多种方法，但唯一的目的和作用就是降低投资风险。
证券分散投资包括四个方面：对象分散法、时机分散法、地域分散法、期限分散法。
对象分散法
对象分散法就是商业银行在证券投资时，应将其投资的资金广泛分布于各种不同种类的投资对象上。
具体来说，在证券对象上，可用一部分资金购买政府债券，一部分资金购买公司债券，还用一部分资金购买股票。在行业对象上，应避免将资金集中投放在一个行业上，而应分散投资在各种行业上。即使是在同一个行业也应分资金去购买不同的企业或公司的证券，而不应投资购买一个公司的证券。
证券种类：
（一）股票
那么，股票与债券本身又为投资者提供了什么样的选择呢？股票市场中的股票以各种不同的方式被分类与归纳，投资者可以根据自已对经济周期的估算，或公司的喜爱，从而决定如何投资。进一步有不同资本的公司以资本大小分类；不同股票以涨幅和价格归类；整个股票市场以股票的成熟与新兴分为不同的子市场，或者以不同产业分类，比如生物科技股、网络股、房地产股，等等。
最后，是投资国内股票市场还是外国股票市场，也是个值得考虑的问题。
（二）债券
与此同时，债券市场也为投资者提供了多样化的投资机会。投资者可以选择长期或短期债券，高回报公债或回报相对较低的市政公债。我们在这里再一次强调，风险承受能力与个人投资要求很大程度上影响了投资者的投资选择。
（三）非金融资产类别
除了股票与债券来创建投资组合的传统方式，金融市场上还有许多其他可供选择的投资，例如不动产投资信托，套利基金, 甚至乎非金融资产类别的名昼、钱币、古物等等。这些投资的走势并不一定与传统金融市场直接相关，但他们亦为投资者提供了进一步多样化其投资的机会。
时机分散法
时机分散法是指由于证券市场瞬息万变，人们很难准确把握证券行市的变化，有时甚至会出现失误，为此在投资时机上可以分散进行。即商业银行在购买证券时可以慢慢投入，经过几个月或更长时间完成投资。这样可避免由于投资时机过于集中或者把握不准时机而带来的风险。
地域分散法
地域分散法是指商业银行不仅仅持有某一地区的证券，而应购买国内各个地区乃至于国际金融市场上发行的各国证券。这样做的好处是可以避免由于某一地区政治、经济的动荡而可能出现的投资损失。
期限分散法
期限分散法是由于不同时期市场利率的变化方向和变动幅度不同，从而导致不同期限的证券市场的变动方向和变动幅度也大不一样。
实行期限分散化，购买不同期限的证券，就可以减少利率变动对商业银行所持有证券行市的影响，降低利率风险。
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