个人中心
我的提问
我的回答
今日任务
我的设置
退出
文档资料
电脑网络
体育运动
医疗健康
游戏
社会民生
文化艺术
电子数码
娱乐休闲
商业理财
教育科学
生活
烦恼
资源共享
其它
歪果仁看中国
爱问日报
精选问答
爱问教育
爱问公益
爱问法律
(5)提供担保提供担保中小企业融资的优势主要在于可以把握市场先机,减少企业资金占压,改善现金流量
1个回答
一般来讲,发行公司债券和银行贷款都有政策等各方面的许多限制,因此不是上市公司采取的主要融资方式
因此,上市公司只能更多地选择增发、配股等股权融资方式
发行债券的缺点是融资规模一般受企业资产规模限制, 发行债券需要相关监管机构(中国证监会、发改委或者交易 商协会)审批备案或者注册,此外如果债券发行过多会影响 上市公司的资产负债结构,降低企业的信誉,增加企业的发 债成本。
增发的发行市盈率证监会内部控制为20倍;配股的价格高于每股净资产而低于二级市场价格,原则上不低于二级市场价格的70%,并与主承销商协商确定;发行可转换债券的价格以公布募集说明书前30个交易日公司股票的平均收盘价格为基础,上浮一定幅度
增发和配股作为股权融资,其共同的优点表现在:(1)不需要支付利息,公司只有在赢利并且有充足现金的情况下才考虑是否支付股利,而支付与否及支付比率的决定权由公司董事会掌握(2)无偿还本金的要求,在决定留存利润和现有股东配售新股时,董事会可以自主掌握利润留存和配售的比例及时机,而且运作成本较低;(3)由于...
目前我国上市公司的融资方式主要是股权融资的增发和配股方式以及发行一种新型债券可转换债券三种方式
上市公司认股权证的融资方式的缺点是一旦行权且 股票价格高于认股权证约定的价格,会使得企业遭受一定的财 务损失。
由于不涉及新老股东之间利益的平衡,且操作简单,审批快捷,因此是上市公司最为熟悉和得心应手的融资方式
同时,可转换债券的转股和兑付压力也对公司的经营管理者形成约束,迫使他们谨慎决策、努力提高经营业绩,这些特点决定了它对上市公司和投资者而言都是一个双赢的选择,对投资者有很强的吸引力
可转换债券的缺点是:如果债券到期股票价格高涨,债 券转股变相使得企业承担损失;股票价格下跌,债券持有人 到期还本付息,会对企业的现金流产生压力;最后可转换债 券到期转股也会使得公司的控制权受到稀释。
认股权证是由股份有限公司发行的,能够按照特定的价格 在特定的时间内购买一定数量该公司普通股票的选择权凭证。 认股权证在本质上是一种普通股票的看涨期权。认股权证的优 点在于可以避免并购完成后被并购企业的股东成为普通股股 东,延迟股权稀释,也可以延迟支付股利。
上市公司跨境并购贷款常见的融资方式包括境内商业银行 并购贷款、境内商业银行离岸(OSA)贷款、境内商业银行非 居民(NRA)贷款、境内商业银行自有贸易非居民(FTN) 贷款、境内商业银行跨境人民币直接贷款、境外商业银行过桥 贷款、境外商业银行中期并购贷款等。
换股并购的缺点是受 证券法规的严格限制,审批手续复杂、耗时较长,同时会稀 释上市公司股份。
金融机构借款是最传统的并购融资方式。金融机构借款的 优点是融资不需要监管部门审批、手续相对来说比较简便,融 资成本比较低,融资金额也比较大,具有税盾的效应,融资保 密性相对较好。
(2)融资规模较大:由于可转换债券的转股价格一般比可转换债券发行时公司股票的市场价格多出一定比例,如果可转换债券被转换了,相当于发行了比市价高的股票,在同等股本扩张条件下,与增发和配股相比,可为发行公司筹得更多的资金
在企业进行并购时,就应该考虑并购完成后,企业债务性 融资所面临的还本付息情况。在整合过程中,公司要对并购债 务融资还款进行动态管理,以防并购整合失败后,公司难以偿 还并购融资的债务。上市公司并购融资还款一般的处理方式有:(1)依靠并购方或者被并购方公司经营的现金流偿还债务并购的重要动因,就是并购方和...
目前,上市公司可以发行公司债券、企业债券、可交换 公司债、交易商协会融资品种、其他债务融资工具等方式进 行并购融资。债券融资和其他债权融资方式的最大优点是债 券的利息可以在企业缴纳所得税前扣除,降低了企业的税 负。此外,同发行股票进行融资相比,发行债券可以有效避 免稀释股权。
由于有关规定对上市公司发行可转换债券限制较严,满足条件可以采用该融资方式的公司只是少数,从理论上分析,适合发行可转换债券的公司应该符合增发和配股的条件,可以把增发和配股作为备选方案,融资方式的选择余地较大;但符合增发或配股条件的公司则不一定能符合发行可转换债券的条件
发行股票,是指上市公司通过发行新股或者向原股东配售 新股募集的资金进行并购价款的支付,一般可分为公开增发、 非公开增发、配股、优先股等。发行股票融资的方式的优点是 不会增加企业的负债。由于发行股票融资,导致企业的资产规 模的扩大,也增加了企业的再融资能力。
金融机构借款的缺点是:首先,增加了企业的资产负 债率,对于企业未来的现金流产生还本付息的压力;其次, 企业要向银行公开自己的经营信息;最后,企业根据相关 借款合同还要在经营上一定程度受制于银行。比如相关金 融机构借款可能在企业关键的资产上设置抵押和质押,为 了获得金融机构的借款,企业需要做出相关的消...
换股并购融资方式,是指以收购方本身的股票作为并购 的支付对价获得被并购方的股权。根据换股融资方式的不同 又可以分为增资换股、换股吸收合并等。换股并购融资方式 的优点在于可以避免企业短时期大量现金的流出,降低了由 于上市公司并购引起的企业的流动性风险,也使得收购不受 并购融资规模的限制。与此同时,换股...
融资方式如是配股则是内源融资,如是定向增发则是外源融资。
(一)、债务性融资 债务性融资指收购企业通过承担债务的方式从他人那里筹措并购所需的资金。这种方式主要包括向银行等金融机构贷款和向社会发行债券。 1、金融贷款。这是最传统的并购融资方式,其优点是手续相对来说较为简便,融资成本低,融资数额较大。但是其缺点是企业除了需要向银行公开自己的经营信息外,还需要在...
一方面利用互联网公开的优势、开放性的优势,同时结合传统的金融机构在风险控制、信贷审核等等方面的专业度