期货考试模拟试题（1）

期货从业资格考试模拟试题简答练习题及答案

1、什么是期货投机？它有什么作用？

答：期货投机是指在期货市场上以获取价差收益为目的的期货交易行为。

它的作用承担价格风险、促进价格发现、减缓价格波动、提高市场流动性。

2、期货投机者有哪些类型？

答：按照期货投机者交易的方法可以分为：跨市套利、跨期套利和跨商品套利等类型。

3、什么是平均买低和平均卖高策略，如何运用？

答：如果建仓后市场行情和预料的相反，可以采取平均买低或者是平均卖高的策略，平均买低即在买入合约后，如果价格下降，则进一步买入合约，以求降低平均买入价，一旦价格反弹可以在较低价格上卖出止亏盈利；平均卖高指在卖出合约后，如果价格上升，则进一步卖出合约，以提高平均卖出价格，一旦价格回落可以在较高的价格上买入止亏盈利。

4、什么是金字塔式的买入卖出，如何运用？

答：如果建仓后市场行情与预料相同并已经使投机者获利，可以增加持仓。增仓应遵循以下原则：

（1）只有在现有持仓已经盈利的情况下才能增仓。

（2）持仓增加应依次递减。这就是金字塔使的买入卖出。

5、什么是套利？它有什么特点？

答：套期图利简称套利，也称套利交易或价差交易。套利指的.是在买入或卖出某种期货合约的同时，卖出或买入相关的另一种合约，并在某个时间通红司将两种合约平仓的交易方式。

特点：风险较小，成本较低，为交易者提供风险对冲的机会，有助于合理价格水平的形成。

6、什么是跨期套利？

答：跨期套利是指在同一市场（即同一交易所）同时买入、卖出同种商品的不同交割月份的期货合约，以期在有利时机同时将这两个交割月份不同的合约对冲平仓获利。

7、什么是跨市套利？

答：跨市套利是指在某个交易所买入（或卖出）某一交割月份的某一种商品合约的同时，在另一个交易所卖出（或买入）同一交割月份的同种商品合约，以期在有利时机分别在两个交易所对冲获利。

8、什么是跨商品套利？

答：跨商品套利是指利用两种不同的、但相互关联的商品之间的期货合约价格差异进行套利交易，即买入某一种交割月份某种期货合约，同时卖出另一种相同交割月份、相互关联的商品期货合约，以期在有利时机同时将这两种合约对冲平仓获利。

期货考试模拟试题（2）

有关期货从业人员资格考试模拟试题与答案

1、什么是期货合约？

答：期货合约是指由期货交易所统一制定的、规定将来在某一特定时间和地点交割一定数量和质量商品的标准化合约。

2、期货合约标准化的意义是是什么？

答：期货合约的标准化，加之其转让无须背书，便利了期货合约的连续买卖，具有很强的时常流动性，极大的简化了交易过程，降低了交易成本，提高了交易效率。

3、国内期货合约主要包括哪些条款？

答：我国上市的`标准化合约具有以下标准化条款：合约名称、交易单位、报价单位、最小变动价位、每日价格最大波动限制、合约交割月份、交易时间、最后交易日、交割日期、交割等级、交割地点、交易保证金比例、交易手续费、交割方式、交易代码。

4、简述期货合约条款中关于交割等级的一般规定。

答：交割等级是指由期货交易所统一规定的、准许在交易所上市交易的合约标的物的质量等级。

一般说，为了保证期货交易顺利进行，许多期货交易所都允许在实物交割时，实际交割的标的物的质量等级与期货合约规定的标准交割等级有所差别，即允许用与标准品有一定等级差别的商品作交割替代品。

替代品的质量等级和品种，一般由交易所统一制定。交货人用期货交易所认可的替代品替代标准品进行实物交割时，收货人不能拒收。

用替代品进行实物交割时，价格需要升贴水。

5、试述期货合约的设计原则。

答：（1）社会原则，必须符合国家利益和社会公众利益。

（2）政策原则，必须符合国家有关政策、法律和法规，与国家有关政策相适应。

（3）功能原则，必须有助于期货市场充分发挥发现价格和规避风险功能。

（4）科学原则，必须符合期货市场运行规律的基本要求。

（5）操作原则，必须充分适应期货交易所现有的制度、设施结构等条件。

6、期货合约的市场研究有哪些内容？

答：（1）该品种现货市场研究，供需状况和价格波动的特征。

（2）该品种的期货市场研究，包括开展该品种期货合约交易的设施条件、信息通讯条件以及交易管理、结算交割和风险管理等。

（3）该品种期货合约的市场前景分析，包括该品种期货合约的市场规模发展潜力和交易量的增长潜力，该平中期货合约在会员单位和客户中的推广潜力以及该品种国际市场期货交易状况等。

7、国际期货市场的商品期货有几大类？有哪些重要品种？

答：国际期货市场的商品期货有三大类，分别是：农产品期货、有色金属期货和能源期货。

农产品期货又包括粮食期货、经济作物类期货、畜产品期货和林产品期货。

粮食期货的重要品种有：小麦、大豆、豆粕、玉米、红小豆大米和花生仁。

经济作物期货有：棉花与棉纱、咖啡、可可、橙汁、棕榈油、菜子。

畜产品期货有：猪肉与活猪、牛肉与肉牛、鸡肉与肉鸡、羊毛、生丝、干茧等。

林产品期货有：木材和天然橡胶

有色金属期货的重要品种有：铜、铝、镍、铅、锌、锡、钯、铂、金、银，其中金、银、铂、钯又称为贵金属。

能源期货的重要品种有：原油、取暖油、燃料油、汽油、轻柴油和丙烷。

8、目前国内的期货市场上市品种有哪些？

答：大豆、豆粕、小麦、铜、铝、天然橡胶

期货考试模拟试题（3）

关于期货从业人员资格考试模拟试题与答案

1、国际期货市场是怎样产生的？

答：现代意义上的期货交易在19世纪中期产生于美国芝加哥。1848年，芝加哥的82位商人发起组建了芝加哥期货交易所（CBOT）。芝加哥交易所于1865年推出了标准化合约，同时实行保证金制度，向签约双方收取不超过合约价值10%的保证金，作为履约保证。这是具有历史意义的制度创新。促成了真正意义上的期货交易的诞生。随后，在1882年，交易所允许以对冲方式免除履约责任，更加促进了投机者的介入，使期货市场流动性加大。1883年成立了结算协会，向芝加哥期货交易所的会员提供对冲工具。到1925年，芝加哥交易所结算公司（BOTCC）成立，现代意义上的期货交易结算出具雏形。

2、什么是期货合约、期货交易、期货市场？?

答：期货合约是由期货交易所统一制定的、规定将来在某一特定时间和地点交割一定数量和质量的标准化合约。

期货交易期货交易是指在期货交易所内集中统一买卖期货合约的交易活动。它的交易对象是标准化的期货合约。它是以现货交易为基础，在现货交易发展的一定程度和社会经济发展到一定阶段才形成和发展起来的。期货交易和现货交易互相补充，共同发展。

期货市场期货市场就是买卖期货合约的市场。其职能是规避风险和发现价格。

3、期货交易与现货交易的联系也区别？

答：联系期货交易是以现货交易为基础，在现货交易发展到一定程度和社会经济发展到一定阶段才形成和发展起来的。期货交易与现货交易互相补充，共同发展。

区别①交割时间不同，现货交易一般是即时成交或在很短时间内完成商品的交收活动，买卖双方一旦达成交易，实现商品的所有权的让渡，商品的实体即商品本身便随之从出售者手中转移到购买者手中。期货交易从成交到货物的收付之间存在着时间差，发生了商流与物流的分离。

②交易对象不同，现货交易的对象主要是实物商品，期货交易的对象是标准化合约。从这个意义上说，期货不是货，而是关于某种商品的合同。

③交易目的不同，现货交易的目的是获得或让渡商品的所有权，是满足双方需求的直接手段。期货交易的目的不是为了获得商品，套期保值者是为了转移现货市场的价格风险，投机者的目的是为了从期货市场的价格波动中获得风险利润。

④交易的场所和方式不同，现货交易一般不受交易时间、地点、对象的限制，交易灵活方便，随机性强，可以在任何场所进行交易。期货交易必须在高度组织化的期货交易所内以公开竞价方式进行。

⑤现货交易主要采用到期一次性结清的结算方式，同时也有货到付款和信用交易中的分期付款方式等。期货交易实行每日无负债结算制度，交易双方必须交纳一定数量的保证金，并且在交易过程中始终维持一定的保证金水平。

4、期货交易与远期交易的联系与区别？

答：联系远期交易是期货交易的`雏形，期货交易是在远期交易的基础上发展起来的。

区别①交易对象不同，期货交易的对象是交易所统一制定的标准化合约，远期交易的对象是交易双方私下协商达成的非标准化合同，所涉及的商品没有任何限制。

②功能作用不同，期货交易的功能是规避风险和发现价格。远期交易尽管在一定程度上也能起到调节供求关系，减少价格波动的作用，但是远期交易缺乏流动性，所以其价格的权威性分散风险的作用大打折扣。

③履约方式不同，期货交易的履约方式分实物交割和对冲平仓两种履约方式。远期交易虽然可以采用背书转让方式，但最终的履约方式是实物交割。

④信用风险不同，期货交易实行每日无负债结算制度，信用风险小，远期交易从交易达成到完成实物交割有相当长的一段时间，具有较高的信用风险。

⑤保证金制度不同，期货交易有特定的保证金制度，按照成交合约价值的一定比例向买卖双方收取。远期交易是否收取或收取多少保证金由交易双方商定。

5、期货交易的基本特征是什么？

答：合约标准化；交易集中化；是双向交易、对冲机制；有每日无负债结算制度；具有杠杆作用。

6、期货市场与证券市场有什么不同？

答：基本经济职能不同，证券市场的基本职能是资源配置和风险定价；期货市场的基本职能是规避风险和发现价格。

交易目的不同，证券交易的目的是让渡证券的所有权；期货交易的目的是规避现货市场价格风险或获取投机利润。

市场结构不同，证券市场分为一级市场和二级市场；期货市场并不区分一级市场和二级市场。

保证金制度不同，证券交易必须缴纳全额保证金，期货交易只需缴纳期货合约价值一定比例的保证金。

7、国际期货市场经历了哪几个发展阶段？

答：国际期货市场的发展，大致经历了由商品期货到金融期货，交易品种不断增加、交易规模不断扩大过程。

1848年芝加哥期货交易所诞生；随着现货生产和流通的扩大，不断有新期货品种出现。

最早的金属期货交易所诞生在英国伦敦，1876年成立；1933年，纽约商品交易成立，1974年推出黄金期货合约，在70～80年代的国际期货市场上有一定的影响。

20世纪70年代初发生的石油危机，给世界经济市场带巨大的冲击，石油等能源产品的价格剧烈波动，直接导致了石油等能源期货的产生。

1972年5月芝加哥商品交易所（CME）设立了国际货币市场部分（IMM）首次推出外汇期货合约。1975年10月芝加哥商品交易所推出了世界上第一个利率期货合约。1982年2月美国堪萨斯期货交易所推出综合指数期货合约，使股票价格指数也成为期货交易的对象。

1982年10月1日，芝加哥期货交易所推出了长期国债期货期权合约，为其他商品期货和金融期货交易开辟了新天地引发了期货交易的又一场革命。目前芝加哥期权交易所（CBOE）就是世界上最大的期权交易所。

8、国际期货市场的发展趋势有什么特点？

答：①期货中心日益集中

②联网合并发展迅速

③金融期货后来居上

④交易方式不断创新

⑤服务质量不断提高

9、我国期货市场是怎样建立的？

答：我国的期货市场起因源于80年代的改革开放。80年代中后期，一批学者提出了建立农产品期货市场的设想。1988年3月七届人大第一次会议上的《工作报告》中指出：“加快商业体制改革，积极发展各类批发市场贸易，探索期货交易。”1990年10月12日，中国郑州粮食批发市场经国务院批准，以现货交易为基础，引入期货交易机制，作为我国第一个商品期货市场正式开业，迈出了中国期货市场发展的第一步。1991年6月10日，深圳有色金属交易所成立，并于1992年1月18日开业，同年5月上海金属交易所开业；1992年9月第一家期货经纪公司广东万通期货经纪公司成立，同年年底，中国国际期货经纪公司开业。

期货考试模拟试题（4）

期货从业资格考试模拟试题

单项选择题？

1，真正意义上的期货交易和期货市场开始形成的标志是（）

A，1848年，芝加哥的82位商人发起组建了芝加哥期货交易所

B，1851年，芝加哥期货交易所引进了远期合同

C，1925年，芝加哥？期货交易所结算公司的成立

D，1865年，芝加哥期货交易所推出标准化的合约

2，由于期货价格具有较强的预期性，连续性和公开性，使得期货价格具有一定的'（）

A．期间性

B．权威性

C．跳跃性

D．滞后性

3，期货合约与现货合同，现货远期合约的最本质区别是（）？

A．期货价格的超前性

B．占用资金的不同

C．收益的不同

D．期货合约条款的标准化

4，期货合约的饿标准化是指除（）外，期货合约的所有条款都是预先定好的，具有标准化的特点。

A．交易品种

B．价格

C．交割要求

D．最小变动价位

5，我国期货交易的保证金分为（）和交易保证金

A．交易准备金

B．最低维持保证金

C．交割准备金

D．结算准备金

6，经国务院同意，中国证监会于1995年批准了（）家试点期货交易所，陆续停止了其他数十家交易所的期货交易

A．13

B．14

C．15

D．16

7，1998年期货交易所再次精简合并，现在我国只有（）个交易所

A．3

B．4

C．5

D．6

8，1999年，中国证监会要求期货经纪公司提高最低注册资本金，不得低于（）元人民币？

A．2000万

B．3000万

C．3500万

D．4000万

9，对于持仓限额，交易所的做法是

A．所有会员同一标准

B．因会员性质不同而不同

C．根据保证金数量而定

D．视会员盈亏状况而定

10，各期货交易所建立了"市场禁止进入制度"，对受证监会通报的"市场禁入者"年内不为其办理期货交易开户手续？

A．2

B．3

C．4

D．5

11，期货交易起源是

A．农产品价格不稳定

B．铜价波动

C．石油价格波动

D．汇率价格波动

12，最早的商品期货是

A．金属期货

B．农产品期货

C．能源期货

D．利率期货

13，期货交易通过，绝大部分交易可以免除履约责任

A．集中交易

B．每日无负债结算制度

C．实物交割

D．双向交易和对冲机制

14，1975年10月，芝加哥期货交易所第一个推出合约

A．利率期货

B．股指期货

C．价值线综合指数

D．外汇

15，期货期权交易的对象是

A．物质商品

B．价值商品

C．买进卖出期货合约的权利

D．期货合约

16。"327"国债期货事件是指

A．1995年3月27日发生的国债期货风险事件

B．1993年2月7日发生的国债期货风险事件

C．1997年3月2日发生的国债期货风险事件

D．1995年2月23日发生的代码为"327"的国债期货风险事件

17，期货市场的基本功能之一是

A．消灭价格风险？

B．规避风险

C．减少风险

D．套期保值

18，生产经营者通过套期保值规避风险，但套期保值并不是把风险消灭，而是将其转移给了期货市场的风险承担者，即

A．期货交易所

B．其他套期保值者

C．期货投机者

D．期货结算部门

19，某日，铜合约的收盘是17210元/吨，结算价为17240元/吨，该合约的每日最大波动幅度为3%，最小变动价位为10元/吨，问该期货合约下一个交易日涨停板价格是元/吨？

A．17757

B．17750

C．16722

D．16720

20，某客户开仓卖出大豆期货合约20手，成交价格为2020元/吨，当天平仓5手合约，成交价格为2030元，当日结算价格为2040元/吨，交易保证金比例为？

A．—500元，—3000元

B．500元，3000元？

C．—3000元，—500元

D．3000元，500元

期货考试模拟试题（5）

期货从业考试期货法规模拟试题及答案

一、单选：(60题，每题0.5分)

1. 下列关于期货交易的场所说法正确的是( )。

A.期货交易可以任意选择交易所

B.期货交易必须在依法设立的期货交易所进行

C.期货交易必须在国务院期货监督管理机构批准的其他交易场所进行

D.期货交易应当在依法设立的期货交易所或者国务院期货监督管理机构批准的其他交易场所进行

参考答案：D

答题思路：《期货交易管理条例》第四条规定，期货交易应当在依法设立的期货交易所或者国务院期货监督管理机构批准的其他交易场所进行。

2. 在我国，由( )对期货市场实行集中统一的监督管理。

A.期货交易所

B.期货业协会

C.中国银监会

D.国务院期货监督管理机构

参考答案：D

答题思路：《期货交易管理条例》第五条规定，国务院期货监督管理机构对期货市场实行集中统一的监督管理。

3. 期货交易所不以营利为目的，按照其章程的规定实行( )管理。

A.统一

B.集中

C.自律

D.集体

参考答案：C

答题思路：《期货交易管理条例》第七条规定，期货交易所不以营利为目的'，按照其章程的规定实行自律管理。

4. 因违法行为或者违纪行为被解除职务的期货交易所、证券交易所、证券登记结算机构的负责人，或者期货公司、证券公司的董事、监事、高级管理人员，以及国务院期货监督管理机构规定的其他人员，自被解除职务之日起未逾( )的，不得担任期货交易所的负责人、财务会计人员。

A.2年

B.3年

C.5年

D.10年

参考答案：C

答题思路：《期货交易管理条例》第九条规定，有《中华人民共和国公司法》第一百四十七条规定的情形或者下列情形之一的，不得担任期货交易所的负责人、财务会计人员：(一)因违法行为或者违纪行为被解除职务的期货交易所、证券交易所、证券登记结算机构的负责人，或者期货公司、证券公司的董事、监事、高级管理人员，以及国务院期货监督管理机构规定的其他人员，自被解除职务之日起未逾5年;(二)因违法行为或者违纪行为被撤销资格的律师、注册会计师或者投资咨询机构、财务顾问机构、资信评级机构、资产评估机构、验证机构的专业人员，自被撤销资格之日起未逾5年。

5. 当期货市场出现异常情况时，期货交易所可以按照其章程规定的权限和程序决定采取紧急措施，并应当立即报告( )。

A.中国银监会

B.中国证监会

C.国家发展和改革委员会

D.中国期货业协会

参考答案：B

答题思路：《期货交易管理条例》第十二条规定，当期货市场出现异常情况时，期货交易所可以按照其章程规定的权限和程序，决定采取下列紧急措施，并应当立即报告国务院期货监督管理机构：(一)提高保证金;(二)调整涨跌停板幅度;(三)限制会员或者客户的最大持仓量;(四)暂时停止交易;(五)采取其他紧急措施。