债券基金投资策略是：(一） 确定你的投资有正确的理由如果你买债券基金的目的是为了增加组合的稳定性，或者获得比现金更高  的收益，这样的策略是行得通的。如果你认为买债券基金是不会亏损的，那就 需要再考虑一下。债券基金也有风险，尤其是在升息的环境中。
  当利率上行的时候，债券的  价格会下跌，这样你的债券基金可能会出现负的回报。尤其在国内，多数债券基金持有不少可转债，有的还投资少量股票，股价  尤其是可转债价格的波动会加大基金回报的不确定性。(二） 了解你的债券基金持有些什么为了避免投资失误，在购买前需要了解你的债券基金都持有些什么。
  对于普通债券而言，两个基本要素是利率敏感程度与信用素质。债券价格  的涨跌与利率的升降成反向关系。利率上升的时候，债券价格便下滑。要知道 债券价格变化从而债券基金的资产净值对于利率变动的敏感程度如何，可以用 久期作为指标来衡量。久期越长，债券基金的资产净值对利息的变动越敏感。
    假若某只债券基金的久期是5年，那么如果利率下降1个百分点，则基金的资 产净值约增加5个百分点；反之，如果利率上涨1个百分点，则基金的资产净 值要遭受5个百分点的损失。但国内债券基金一般只公布组合的平均剩余期  限，其与久期的相关程度很髙，也可以通过平均剩余期限的长短来了解久期的 长短。
  (三） 了解债券基金的信用债券基金的信用取决于其所投资债券的信用等级。投资者可以通过基金招  募说明书了解对所投资债券信用等级有哪些限制；通过基金投资组合报告了解 对持有债券的信用等级。对于国内的组合类债券基金，投资者还需要了解其所投资的可转债以及股  票的比例。
  基金持有比较多的可转债，可以提高收益能力，但也加大了风险。 因为可转债的价格受正股联动影响，波动要大于普通债券。尤其是集中持有大 量可转债的基金，其回报率受股市和可转债市场的影响可能远大于债市。(四） 震荡市中的避险工具2007年股市的震荡加剧。
  投资者在选择股票型基金的时候，将承受较大  的波动风险。在这种市场格局下，流动性好、风险低且回报率高于储蓄利率的 债券型基金，可降低投资者的风险。目前市场中债券基金的资产中80%以上 都是由国债、金融债和高信用等级的企业债组成的，基本不存在信用风险。
  在  控制好利率风险之后，债券基金净值下跌的风险很小，收益非常稳定。因此它 是较好的替代银行存款的理财品种，迎合了我国居民理财的稳健收益及低风险 的需求。当然，债券基金并非纯粹投资债券，因此它并不保本，同样有亏损的风  险。只是它的投资风险远远低于股票型基金。
  今年，不少股票基金的投资者觉得股市震荡带来的风险太大，他们通过基  金转换等方式，把资金转移到债券基金。