它们的区別主要反映在下面的 几点上：1。安全性不同政府、金融机构和企业三者构成了债券投资的主体，而储蓄存款债务人是银行和其 他金融机构。债务人的不同使两者安全性存在差异。从整体上看，储蓄存款安全性高于 债券。因为我国银行信用程度很高，有国家和中国人民银行严格的监管及自身的风险防 范预警机制，银行倒闭的风险极小，所以，银行存款是安全、可靠的一种资金增值方式。
债券投资的安全性与其发行主体有密切关系。这里我们简要说明一下投资主体不同 对于债券安全性的影响：政府债券因为其发行人是政府，以财政作担保，所以其安全性 最高。金融债券的发行基础是银行信用，其安全性与储蓄存款基本相同。而企业债券发 行者为各类企业，数量众多，不同企业的资金实力、经营状况不同，其安全性相对较 差，投资者要承担因企业亏损、破产而不能及时或按规定条件还本付息的风险。
当然， 国家对于企业发行债券的标准有一定的要求以及规章制度，使得企业债券的风险得到了 严格的控制。一般是规模较大和资信级别较高的公司或企业，经过有关部门审查批准后 才准予发行。总的来说，债券安全性是指债券持有人的收益相对固定，不随发行者经营 收益的变动而变动，并且可按期收回本金，其风险并不大。
尽管如此，投资者购买债券 时，树立风险意识是非常重要的。2。期限不同储蓄存款的期限通常较短，定期存款期限最长为8年，而债券的存储期限则分为1 年以内、1年到10年、10年以上三种，有的投资者投资期限甚至长达几十年。我国近 年来债券发行比较频繁，品种多样，长、中、短期相结合，适应了投资者不同期限的投 资需要。
3。流动性不同储蓄分为活期存款和定期存款。相比较而言，活期存款流动性非常强，随时可以到 银行转化为现金；定期存款则缺乏流动性，储户若急需现金而到银行申请取款时，不管 需要多少，全部存款只能一次性支取，并按照活期存款利率计息。存款越多，期限越 长，利息的损失越大。
债券在这一方面则优势十分明显，即具有较强的流动性。债券投资者若急需现金，可以根据需要的多少将手中持有的债券在市场上进行转让，转让价格 为市场价格，债券按规定利率和已持有期限应计而尚未支取的利息收入已包含在市场价 格之中。当然，债券的流动性依赖于一个比较完善、成熟和发达的债券市场，也与债券 本身的质量相关。
4。收益性不同储蓄存款投资者的收益来源是利息收入。我国目前的利率是由中央银行统一规定 的，存款期限与利率成正比。期限越长，利率越高，期限越短，利率越低。存款时每笔 存款的利率即已确定，因此可以精确地确定可以得到的利息收人。存款利率如遇利率调 整，除活期存款外，不会发生改变。
债券投资收益的构成相对复杂一些，其最基本的部分是利息收入，但买卖债券时由 于价格的变化还可能得到资本收益。若考虑复利，则分期支付利息的附息债券投资收益 还应计入利息的再投资收人。债券的实际利率一般较同期限的定期存款利率高。我们可以将其归结为两方面的原 因：一是债券融资和银行存款在资金循环中的位置不同。
债券融资是资金的最终使用者 向最初的资金供应者融资，中间不需要经过任何环节，节省了融资成本；而银行存款属 于间接融资，资金存人银行以后，必须由银行发放贷款，资金才能到达最终使用者手 中，所以资金最初供应者与最终使用者之间存在银行这一中间环节。
如果出现了债券融资的情况，那么资金最终使用产生的利润由使用者和资金提供者 两家分割；而在间接融资的情况下，资金最终使用产生的利润由资金使用者、银行和资 金最初提供者三家分割，银行的存贷款利差一般为3%~ 4%。因为这些原因，所以使 得债券的实际利率高于同期限的存款利率成为可能。
另外，从市场配置资源的一般要求 来说，投资的风险越大，要求的报酬率越高。投资债券的风险性高于储蓄存款，所以其 收益自然要比银行存款多。
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