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开放式基金投资净值核算法(三) 
 
2007-01-14　12:08:04 
 
大中小 
     2。3 开放式基金投资选择红利再投资分红方式的会计处理 
     若投资者选择了红利再投资方式，则基金管理公司会直接将分给投资者的现金红利折算成为基金份额。
  目前我国的基金管理公司都免收红利再投资手续费。但需要注意的是基金管理公司用于计算再投资的基金单位净值是基金分红基准日的单位净值。则红利再投资可获得的基金份为：投资企业可获现金红利×(1-红利再投资费率)/基金分红基准日的单位净值。
     例6：假设在例4中， 2003年6月1日X基金管理公司宣布分派红利时A公司选择了红利再投资的分红方式，基金分红基准日的单位净值为1。
  03元，X基金管理公司免收红利再投资费。则：
A公司本次红利再投资可获得的基金份额＝950,000×0。03∕1。03＝27,669。90份
应确认的投资收益＝（1。06－1。04）×950,000＝19,000元
应冲减的投资成本＝27,669。
  90－19,000＝8,669。90元
编制会计分录：
     借：其他长期投资——开放式基金投资(面值)       27,669。90
         贷：投资收益——开放式基金分红                    19,000
            其他长期投资——开放式基金投资（溢值）      8,669。
  90
     至此，A公司所投资的X开放式基金的账面余额为1,007,000元，其中：面值977,669。90元（27,669。90＋950,000＝977,669。90份），溢值29,330。10元（38,000－8,669。90＝29,330。
  10元）。基金单位溢值0。03元（29,330。10∕977,669。90＝0。03元）。即相当于以1。03元的成本购入基金。在下一次分红时，A公司应以本次分红后的基金账面单位净值1。03元作为计算其投资收益的基准。
     如果基金是折值购入的，则采用红利再投资时应按所取得的再投资基金份额作为新的投资成本，并调整账面折值的金额和确认相应的投资收益。
  
例7：假设在例5中，2003年6月1日Y基金管理公司宣布分派红利时A公司选择了红利再投资的分红方式，基金分红基准日的单位净值为1。02元，同时X基金管理公司免收红利再投资费。则：
     A公司本次红利再投资可获得的基金份额＝1,040,000×0。
  02∕1。02＝20,392。16份，应调整折值金额＝1,040,000×0。02－20,392。16＝407。84元。编制会计分录：
     借：其他长期投资——开放式基金投资(面值)        20,392。16
        其他长期投资——开放式基金投资(折值)           407。
  84
         贷：投资收益——开放式基金分红                    20800。00
     至此，A公司所投资的Y开放式基金的账面余额为1,008,800。00元，其中：面值1,060,392。16 元(1,040,000＋20,392。
  16＝1,060,392。16份)，折值为51,592。16元。
     3  企业在赎回开放式基金时的会计处理
     企业在处置对开放式基金的投资时，可以随时按基金的单位净值向基金管理公司赎回(投资者在开放式基金成立以后卖出基金称为“赎回”)。
  在我国，基金的赎回实行的是份额赎回方式，所谓 “份额赎回”是指投资者在卖基金时是按卖出的份额提出，而不是按卖出的金额提出。例如一个投资者提出卖出10,000份基金，而不是卖出10,000元的基金。投资者在卖出基金后，实际得到的金额是赎回总额扣减赎回费用的部分。
  其计算公式为：
    赎回总额＝赎回份数×T日基金单位净值
    赎回费用＝赎回总额×赎回费率
    赎回金额＝赎回总额－赎回费用＝赎回份数×T日基金单位净值×（1－赎回费率）
     投资企业在赎回开放式基金投资时，需按收到的赎回金额与该项投资账面价值的差额确认相应的投资损益。
  若该项投资已计提了跌价准备，应在赎回时结转相应的跌价准备。
例8：假设 A公司在2004年5月6日赎回X开放式基金400,000份基金单位，赎回日X基金的净值为1。028元，赎回费率为0。5%，赎回时A公司所投资的X开放式基金的账面余额为1,007,000元，其中：面值977,669。
  90元（份），溢值29,330。10元。基金单位溢值0。0300元。另A公司对该项投资计提了19,000元的投资跌价准备。则应先计算A公司赎回400,000份基金占其所持基金总份额的比例。
     基金部分赎回份额占所持有总份额的比例＝400,000/977669。
  9＝40。91%
    赎回金额＝400,000×1。028×（1－0。5%）＝409144。00元
    应结转的成本＝1,007,000×40。91%＝411,963。70元
    应结转的投资跌价准备＝19,000×40。91%＝7772。
  9元
会计分录如下：
     借：银行存款                                     409144。00
        长期投资跌价准备——开放式基金(X基金)    7,772。90
        贷：其他长期投资——开放式基金投资（面值）         400,000
            其他长期投资——开放式基金投资（溢值）          11,963。
  70
           投资收益——赎回开放式基金                       4,953。20
    至此，A公司X开放式基金的账面价值为465,500元，其中：面值577,669。90 元，溢值17,366。40元，基金的投资跌价准备11,227。
  10元。
     开放式基金在国外是一种较为成熟的大众理财工具，而在我国开放式基金业才刚刚起步，但开放式基金作为一种新兴的投资工具已显现出巨大的发展潜力。本文只是对企业投资开放式基金时的会计处理问题进行了初步研究，提出的净值核算法定还有一些不足之处有待完善，如有不当之处还希望同仁指正。
  
 
 
注：本文已发表在《财会月刊》2005年第七期（理论版）
 
  
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 　　LOF（Listed Open-end Fund）是指在交易所上市交易的开放式证券投资基金，也称为“上市型开放式基金”。
  LOF的投资者既可通过基金管理人或其委托的销售机构以基金净值进行基金的申购、赎回，也可通过交易所市场以交易系统撮合成交价进行基金的买入、卖出。
　　LOF打破了封闭式基金和开放式基金之间的鸿沟，促使基金交易手段的创新进入一个新阶段。这一创新将改变目前封闭式基金只能在二级市场交易，开放式基金只能在一级市场赎回的局面，其带来的套利机制使LOF在二级市场的价格与基金净值非常接近，不仅弥补了封闭式基金大幅折价的缺憾，同时解决了开放式基金销售高成本的问题。
  
　　 有业内人士指出，由于LOF主要投资者将是中小投资者，所以这一品种将呈现十分活跃的特征，在股票行情好时，投资者可以利用其更快的交割制度，从基金投资转到股票投资，提高资金使用效率。而在行情难以把握的情况下，投资者可退而投资基金。 
 
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