首先，资金随着时间的推移，其价值就会增加。这种现象叫资金增值。从投资者的 角度来看，资金的增值特性使资金具有时间价值；其次，资金一旦用于投资，就不能用 于现期消费，牺牲现期消费的目的是能在将来得到更多的消费。因此从消费者的角度来 看，资金的时间价值体现为对放弃现期消费的损失所作的必要补偿。
  资金的时间价值的大小取决于多方面，从投资者的角度来看主要有：(1)投资利润率，即单位投资所能取得的利润；(2)通货膨胀因素，即对因货币贬值造成的损失所作出的补偿。今年通货膨胀趋势 较为明显，根据国家统计局公布的一季度国民经济运行主要指标显示，一季度全国居民 消费价格总水平同比上涨2。
  8%，通货膨胀因素不容忽视；(3)风险因素，即因风险的存在可能带来的损失所作的补偿。具体到一个企业来说，由于对资金这种资源的稀缺程度、投资利润以及资金面临的 风险各不相同，因此相同的资金量其资金时间价值也会有所不同。当前我国资本市场很不健全，企业融资渠道较为单一，对于中、小型民营企业来 说，融资难的问题是制约其快速发展的重要原因。
  我们一直在强调应收账款回款的重要 性，其中的重要原因是资金对于企业来说具有极大的时间价值，而不仅仅是以按照银行 利率所计算的资金占用成本所能够弥补的。在现实中我们经常会发现，一方面我们存在大量的资金（应收账款）被外单位无 偿占用的情况，另一方面一些收益丰厚的项目无钱可投，我们损失的该项投资的收益 以及其间通货膨胀率都是该笔应收账款的时间价值。
  同时，应收账款作为一项被外单 位占用的资产，在收取款项上债务人比债权人具有更大的主动权。应收账款的这种不易控制性，决定了应收账款不可避免地存在一定的风险，这种风险同样是其时间价值 的构成因素。另外，企业的赢利是靠资金链一次一次的形成和解脱积累形成的。
  在每一次有利可 图的情况下，循环的时间越短越好。要实现利润的最大化，企业追求的应是资金循环的 每次效益与资金循环的速度之积最大。然而，如果企业存在大量应收账款，必然使企业 的资金循环受阻，大量的流动资金沉淀在非生产环节，不仅使企业的营业周期延长，也 会影响企业的正常生产经营活动，甚至会威胁企业的生存。
  
  特别是对于民营企业，由于 银行融资相对困难，一旦出现应收账款迟迟不能收回的情况，便很有可能导致资金链的 断裂，这时即使企业拥有良好的赢利能力，其生存也会受到严重影响。因此对企业来 说，利润关系着企业的发展，而资金则关系着企业的生存，资金的时间价值更不仅仅是 银行贷款利率所能够完全揭示的。