家具制造业市场需求分析 定制家具竞争优势突出
家具制造业销售情况
家居板块属后地产耐用消费品,受到房地产滞后销售周期的影响。家具制造业销售滞后地产销售5-24个月,平均长度约为13个月。2016年初至年中,商品房销售面积同比增速迅速提升,对家具制造行业营收增长起到了一定的带动作用。2017年商品房销售面积增速开始放缓,至2018年2月增速仅为4.1%,低于历年增速均值。未来,只有具备承压能力的家居行业龙头,才更有可能在弱势市场中保持相对稳定的增长态势。
2011-2018年2月家具制造收入累计值(亿元)及同比增速(%)
数据来源:公开资料、前瞻产业研究院整理
中国家具行业营业收入情况根据前瞻产业研究院发布的《家具行业市场需求预测与投资战略规划分析报告》数据,2017年我国家具行业规模以上企业实现主营业务收入9056亿元,同比增长10.1%,与上年相比下降1.5个百分点。近六年来,我国家具制造业营业收入保持稳步上涨,但2013-2016年,我国家具制造业营业收入增长速度逐年下降,2017年增速却意外反弹,提高0.5个百分点。
2012-2017年中国家具行业营业收入统计及增速情况
数据来源:前瞻产业研究院整理
家具行业规模以上企业数量情况截止2017年底,我国家具行业规模以上企业达到6000家,与上年相比增加39家。同时亏损企业608家,比上年同期增加108家,亏损面为10.13%。中国家具行业整体亏损总额不断增加,2017年亏损总额已经达到22.5亿元,比2016年同期增加3.2亿元。
2012-2017年中国家具制造业企业数量基本情况
数据来源:前瞻产业研究院整理
限额以上家具零售额情况受地产影响,国内家具销售有所放缓。2018年1-4月限额以上家具零售额655亿元,同比增长9.00%,与上年同期增速有所下降;其中,4月份限额以上家具零售额174亿元,同比增长8.10%,低于上年同期 13.90%的增速。虽受到地产调控压制,但家居零售增长仍基本与社消增长持平。在新型城镇化、居家消费升级、渠道与品类渗透等多因素驱动下,认为家居内销市场的中长期景气度无忧。
2018年4月份限额以上家具零售额同比增长8.10%
数据来源:公开资料、前瞻产业研究院整理
国内家具行业集中度较低,大行业小公司格局有望优化家居行业逐渐进入品牌化时代,其中龙头品牌的优势将凸显:家具为耐用消费品,具有单价高,更换周期长等特征,因此消费者既重视产品质量又重视产品服务,且在消费升级逻辑下,逐渐延伸到对产品设计感的需求,而品牌家具制造企业在质量、服务以及设计方面均更有优势。渠道方面,C端卖场市场份额提升以及B端房地产龙头市场份额迅速提升,将助力家具行业集中度提升。
高收入人群占比提升,高端家具市场或迎来高峰目前我国中产阶级及以上人群占比明显低于美国和日本的水平。伴随国内可支配收入提升,中高阶层总量将快速提升;据最新预测,中国中产阶级占全球比例将由2009年的 4%提升9pct到2020年的13%。国内人群将成为居家消费升级的主要动力,推动中高端家具需求提升。
定制家具竞争优势突出,渗透率有望上升相较于成品家具和手工打制家具,定制家具产品竞争优势突出。相较于成品家具,定制家具个性化程度高、空间利用率高;相较于手工打制家具,定制家具在质量、环保方面较有保障。由于可解决消费者痛点,满足差异化需求,定制家具产品竞争优势较为突出。
(作者:明少 原标题:家具行业市场需求分析 高端家具市场或迎来高峰)