政策再度升温有望促使新能源走出谷底期

作为新能源产业重要的分支之一，太阳能光伏产业在我国的发展迅猛且起伏跌宕。其间经历了两次低谷期，一次是08年的美国次贷危机时期，另一次就是2011年起到目前的欧洲主权债务危机时期。

经过数年的发展，中国已成为光伏制造业的主力军，表现为：一、产值规模大，2010年全球占比已超过50%，二、从业人员多，近几年激增了近两倍。但产品大量依赖出口，内销比例仅在5%左右，因此海外市场的需求直接影响行业景气度。2011年欧债危机的爆发导致海外需求低迷，对光伏产业造成了持续的负面影响，由于产能过剩，产品价格持续下跌，目前我国的中小光伏企业中超过一半都处于半停产状态，若2012年海外需求仍持续下降则光伏产业将面临全行业危机，这无论是对经济结构调整，还是改善就业状况都将提出挑战。在此背景下通过内需刺激拉动行业增长有望成为重要的政策手段。08年次贷危机拖累光伏产业经营极度困难的时候，政府果断的在09年3月出台了《太阳能光电建筑应用财政补助资金管理暂行办法》，对太阳能光电应用项目给予每瓦20元的补贴，7月出台《关于实施金太阳示范工程的通知》，给予中标项目50%的的工程补贴。多项政策刺激直接带动了光伏产业的企稳回升。而此次也将有异曲同工之处。

财政部、住建部1月5日就2012年度太阳能光电建筑应用示范项目下发通知指出，对建材型等与建筑物高度紧密结合的光电一体化项目，今年的补助标准暂定为9元/瓦;对与建筑一般结合的利用形式，补助标准暂定为7.5元/瓦。通知的出台无论是从建筑节能减排还是带动光伏产业的持续发展都具有重要意义。本周媒体也透露出一条重要消息：家电下乡政策的激励重点有望发生变化。相关部委目前正研究将太阳能类产品，如太阳能热水器等，作为家电下乡政策的激励产品。若政策兑现，对于刺激光伏产业的内需将起到重要的推动作用。光伏产品价格经过连年下跌后，发电成本也快速降低，目前国内光伏发电成本在每千瓦时0.85元左右，光伏装机容量的空间已经打开。此番政策的连续出台意味着政府积极推动太阳能光伏建筑及家电应用的开始，将对中国未来的光伏装机需求增长形成实质利好。

从全球领域来看，尽管经济有所放缓，但2011年全球清洁能源新增投资总额依然同比增长5%，达到2600亿美元，与2004年的536亿美元相比增长了近4倍。其中，太阳能领域的投资成为最大的驱动力，且远远超过了风能。整体行业前景仍然看好。随着太阳能光伏技术成本下降，太阳能价格与其他发电能源相比已经越来越有竞争力，“十二五”末我国累积光伏装机有望超过15GW的规划。光伏组件销售量存在较大增长的空间。

在具体品种上看好逆变器行业龙头阳光电源(300274)，光伏配件生产商爱康科技(002610)及光伏电池生产商超日太阳(002506)等。