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投资体系分为几层?

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投资体系分为几层?

投资体系分为几层?

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    2018-08-03 17:34:45
  • 先说第一层,我认为投资所必需的价值观和认知包括以下方面:科学实证主义、概率思维、资本主义价值观、延迟满足和系统化学习的能力。科学实证主义和概率思维是判断一个人是否具备理性的试金石。延迟满足是成功投资的必要条件之一,所谓的有没有耐心或者心态好不好,其实很大部分源于有没有这种素质。系统化学习,是指能在某个领域迅速建立起知识体系,这也是阅读的最高阶能力。这里说的资本主义价值观不含政治色彩,是指对金钱的认识,不展开说了。

    Dante晓...

    2018-08-03 17:34:45

  • 2018-08-03 17:13:45
  • 第二层是理财基础知识,我认为这部分最重要的是要深刻理解“复利”的概念。对复利的描述一般用“神奇”、“奇迹”之类的形容词,如果你不觉得它神奇,说明你还没真正理解它。要会算各种本金、年限和收益率下的复利收益(72法则只是一个简易测算工具),这是非常基本的能力。利用复利来给自己的投资生涯设定目标,这样就不容易跑偏了。这一层面还有一个比较重要的问题就是记好账。

    Mirand...

    2018-08-03 17:13:45

  • 2018-08-03 16:43:45
  • 第三层是商业洞察。价值投资最基本的一个观念是把股票当成公司去看待,需要测算公司的内在价值。我一般考虑的是,这个公司是怎么赚钱的(盈利模式),能不能持续赚钱,相对于竞争对手有哪些优势能保障它长期一直赚钱,这些问题归结为一个核心,就是这个公司有没有护城河。我觉得护城河的概念极其重要,是我选股的终极标准。例如福耀玻璃、伟星股份护城河是利基市场+规模成本效应,福寿园是特许经营权+地区壁垒,周黑鸭是品牌,恒瑞医药、绿叶制药是专利技术,先建科技是专利技术+高转换成本等等。
    最后一层是容错机制,作用是控制风险。价值投资最大的错误是两个,一个是买错了,一个是买贵了。所谓买错了,就是你以外它是个明星企业,结果很平庸甚至是老千;所谓买贵了,就是它确实是好企业,但股价被人炒得过高,透支了未来好几年的盈利能力。我们认知能力有限,犯错误太正常了,因此需要一些机制来控制一下风险,以免在犯错后造成致命的损失。

    戴心实

    2018-08-03 16:43:45

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